Fue fundada en 1906 con el nombre de Panimávida y, en 1927, adquirió el nombre que permanece hasta la actualidad. Es una de las comunas de mayor progreso de la zona central, al concentrar en su territorio dos grandes lagos artificiales que dan vida a las centrales eléctricas de Colbún – Machicura y San Ignacio.

En cuanto a naturaleza, entretenimiento y cultura, cuenta con excelentes centros termales y un atractivo turístico de primer nivel con las artesanas de Rari y las Tejedoras de Quinamávida. El área de la horticultura y fruticultura de exportación y la actividad forestal, cifra las mayores expectativas de su potencial agrícola.

Balneario Los Rabones
Se ubica a 12 km. de Colbún y es un destino precordillerano, aprovechado como balneario popular, que combina el hermoso paisaje del valle del río Putagan y las actividades ganaderas.