Se ubica en la Isla Quinchao, en el poblado del mismo nombre. Su fiesta principal se realiza el 8 de diciembre en honor a Nuestra Señora de la Gracia.

Posee 52.8 mts. de largo y 18,4 de ancho. Su torre se eleva 18.3 mts. y es la más grande de todas las chilotas. El tamaño no tiene relación con el poblado, que es muy pequeño, sino que responde a la fiesta de su patrona.

Está construida en ciprés, canelo y avellano. Se terminó de construir en la década de 1880 y actualmente, ha sufrido alteraciones. En 1906 se le eliminaron corredores exteriores y, en la década de 1960, se eliminó el volumen posterior. En 1993 se realizaron obras de restauración.

Fue declarada Monumento Nacional en 1971 y Patrimonio de la Humanidad en diciembre de 2000.