La ciudad de Ancud fue fundada en 1767 con el propósito de resguardar el tráfico naval austral mediante fuertes y baterías, llegó a constituirse uno de los lugares más formidables del Pacífico sur y en la capital política y militar de este territorio.

En 1912 se finalizó el ferrocarril Santiago-Puerto Montt, que unía la región austral con el centro macroeconómico y cultural del país. Ancud llegó a concentrar el tráfico comercial y naviero, pero lentamente comenzó a decaer, perdiendo su categoría de puerto internacional.

En 1982, la capital provincial se trasladó a Castro. Pese a todo, Ancud no ha perdido sus encantos, con magníficos ejemplos del estilo arquitectónico chilote de tejuelas de madera, que se combina con modernos edificios rodeados de angostas calles, costaneras y plazas que sirven para el comercio de artesanías y productos típicos.