Fue declarado Santuario de la Naturaleza y es parte de la Reserva Nacional Los Flamencos. Se ubica dentro de la Cordillera de Sal.

Está al oeste de San Pedro de Atacama en el camino viejo a Calama, al sur de la carretera nueva. Este lugar es y merece ser uno de los más visitados de la zona, no sólo a causa de su accesibilidad, si no también debido a su belleza. Se recomienda hacer el recorrido en horas del atardecer, momento que podrá apreciar subiendo a las dunas del lugar.

El Valle de la Luna es un área interesante de formaciones de piedra y arena que, por milenios, las inundaciones y los vientos le han dado una serie de colores suaves de desierto. Hay en el lugar muchos cerros pequeños y de puntas filosas, muy característicos de la zona.

Este paraje, de incomparable belleza, semeja un fragmento del paisaje selenita. Este maravilloso fenómeno natural, consecuencia del encuentro del desierto con la cordillera, se produce por suaves cambios de pendientes, conformada por conos de rodados provenientes de las quebradas cordilleranas.
En noches de luna llena, el valle presenta también un indescriptible aspecto, pleno de majestuosidad y silencio, heladamente hermoso e imponente.