Se ubica a 47 Km. de la ciudad de Osorno. Su nombre significa ‘lugar de puyes’, comprende 15.700 hectáreas y posee un máximo de 135 mts. de profundidad. Fue avistado por primera vez en 1553, en una expedición de Francisco de Villagra.

La carretera Panamericana corre junto al Lago Puyehue y está a sólo 10 Km. del Lago Rupanco.

Podrá visitar en este sector lacustre las Termas de Puyehue, que es el centro termal mejor equipado del sur, ver el Volcán Antillanca, las Termas de Aguas calientes, entre otras.