Se ubica a 30 km. al sur de Villarrica y a 17 km. al noreste de Panguipulli. Posee una superficie aproximada de 180 km2. Se encuentra a una altura de 2.000 m.s.n.m.

Se caracteriza por ser largo y angosto, en su ribera norte se encuentra el balneario de Lican Ray con una gran oferta de cabañas y servicios de verano.

Posee siete pequeñas islas entre las que destacan Trailafquén, Balboa, Los Monos y Las Cuevas. Posee una hermosa playa, pero carece de infraestructura turística.

Lican Ray posee el récord del asado más largo de Chile, que mide más de 2 km. de largo y congrega a más de 500 comensales.

Las condiciones del lago Calafquén permiten la natación, yatching, pesca deportiva. Este lago es compartido con la Región de los Lagos con sus balnearios Coñaripe y Calafquén.