Surgió a partir de la instalación en ese lugar de tres casas en 1933 y el contacto mensual que desde 1938 se efectuaba con la embarcación conocida como Tenglo, de la empresa estatal Ferronave.

Su nombre significa ‘canasto de agua’ y deriva de la palabra huilliche ‘chain’ y que tiene relación con las abundantes lluvias de la zona y la formación topográfica del lugar.

Así, paulatinamente se fue proveyendo de servicios al poblado; en 1946 se instaló radio y el Servicio Militar del Trabajo inició la construcción de un camino hacia el río Yelcho. En aquel entonces sólo contaba con una calle, la Juan Todesco. Ya existían más casas y desde aquí se destinaba el abastecimiento para Futaleufú y Palena.

Actualmente es una ciudad puerto que constituye el principal centro administrativo y comercial del sector.