Se ubica en Castro, en la plaza de la ciudad, y es la más grande de las islas de Chiloé. Su principal fiesta se lleva a cabo cada 4 de octubre en honor al Apóstol Santiago.

El edificio fue construido entre 1910 y 1912 luego de que el templo anterior fuera reconstruido en varias oportunidades hasta que su destrucción en 1771. El propulsor de la obra fue el padre franciscano Angel Subiere y el diseño es trabajo del arquitecto italiano Eduardo Provasoli quien conjuga estilos neogótico y clásico con la tradición de construcciones local.

Se utilizó mano de obra de la zona y maderas como alerce, ciprés, coigue y otras, conocidas como coloradas, como raulí y olivillo. El frontis, techo y foros exteriores son de fierro galvanizado.

Fue declarada Monumento Nacional el 19 de julio de 1979 y Patrimonio de la Humanidad en diciembre de 2000.